دبي - سعد محمود - الثلاثاء 6 أغسطس 2024 12:11 مساءً - صناع السوق هم مؤسسات مالية أو وسطاء يعملون كأطراف مقابلة في معاملات الفوركس ، ويقدمون أسعار بيع وشراء لأزواج العملات. وتتمثل مهمتهم الرئيسية في توفير السيولة للسوق ، مما يضمن وجود مشتر أو بائع متاح دائما. هذا يسمح للمتداولين بالدخول والخروج من المراكز بسهولة.
ما هو صانع السوق؟
صانع السوق هو كيان ، عادة ما يكون بنكا أو وسيطا ، يسهل شراء وبيع الأصول المالية من خلال تقديم أسعار العرض والطلب بشكل مستمر. في سوق الفوركس ، يوفر صناع السوق السيولة من خلال ضمان وجود مشتر أو بائع متاح دائما لأزواج العملات التي يقتبسونها.
أمثلة على صناع السوق المعروفين في سوق الفوركس:
- جولدمان ساكس: أحد أكبر البنوك الاستثمارية في العالم ، والذي يعمل كصانع سوق في العديد من الأسواق ، بما في ذلك الفوركس.
- جي بي مورغان: عملاق مصرفي استثماري آخر يوفر السيولة ويسهل المعاملات في سوق الفوركس.
- سيتي بنك: مع وجود عالمي ، يعمل سيتي بنك كصانع سوق في العديد من أزواج العملات ، يقدم أسعارا تنافسية وسيولة ثابتة.
- Forex.com: وسيط تجزئة يعمل أيضا كصانع سوق ، ويقدم أسعار بيع وشراء لعملائه في أزواج عملات مختلفة.
كيف يتداول صناع السوق في سوق الفوركس
يعمل صناع السوق في سوق الفوركس من خلال توفير عروض أسعار الشراء (العرض) والطلب لأزواج العملات المختلفة. الغرض الرئيسي منه هو ضمان السيولة في السوق ، مما يسمح للمتداولين بشراء وبيع العملات بكفاءة.
عملية عرض أسعار الشراء والبيع
يحدد صانعو السوق عروض أسعارهم بناء على عدة عوامل ، بما في ذلك أسعار السوق الحالية بين البنوك وظروف السوق واستراتيجية إدارة المخاطر الخاصة بهم. سعر العرض هو السعر الذي يرغبون في شراء عملة به ، في حين أن سعر الطلب هو السعر الذي يرغبون في بيعه به. يعرف الفرق بين هذين السعرين باسم الاسبريد ، والذي يمثل تكلفة المعاملة للمتداول والربح المحتمل لصانع السوق.
مزايا وعيوب التداول مع صناع السوق
يوفر التداول مع صناع السوق في سوق الفوركس العديد من المزايا والعيوب التي يجب على المتداولين مراعاتها عند اختيار وسطائهم. وترد أدناه تفاصيل هذه الجوانب الرئيسية.
مزايا التداول مع صناع السوق
- سيولة عالية وتنفيذ سريع: يضمن صناع السوق وجود طرف مقابل متاح دائما لكل معاملة ، مما يسهل تنفيذ الأوامر بسرعة. هذا مفيد بشكل خاص في الأسواق المتقلبة ، حيث يمكن لسرعة التنفيذ أن تحدث فرقا كبيرا في ربحية الصفقة.
- فروق الأسعار الضيقة والثابتة: يقدم العديد من صناع السوق فروق أسعار ثابتة ، مما يوفر قدرة أكبر على التنبؤ بتكاليف المعاملات. على الرغم من أن فروق الأسعار قد تكون أعلى قليلا مما هي عليه في بيئة ECN ، إلا أن استقرار فروق الأسعار الثابتة يمكن أن يكون مفيدا للمتداولين الذين يفضلون تكلفة ثابتة.
- الوصول إلى الأدوات والموارد: غالبا ما يقدم صناع السوق منصات تداول متقدمة وأدوات تحليل وموارد تعليمية لمساعدة المتداولين على اتخاذ قرارات مستنيرة. يمكن أن تتضمن هذه الموارد الرسوم البيانية في الوقت الفعلي وأخبار السوق والتحليل الفني.
- دعم وخدمة العملاء: يقدم العديد من صناع السوق مستوى عال من دعم العملاء ، مع توفر الخدمات على مدار 24 ساعة في اليوم للمساعدة في حل أي مشكلات أو الإجابة على الأسئلة. يمكن أن يكون هذا مفيدا بشكل خاص للمتداولين المبتدئين الذين يحتاجون إلى إرشادات إضافية.
عيوب التداول مع صناع السوق
- تضارب المصالح المحتمل: نظرا لأن صناع السوق يعملون كطرف مقابل في المعاملات ، فهناك تضارب محتمل في المصالح. في حين أن العديد من صناع السوق يعملون بنزاهة وشفافية ، قد يكون لدى البعض حوافز للعمل ضد مصالح عملائهم.
- فروق أسعار أوسع في ظروف التقلبات العالية: على الرغم من أن فروق الأسعار الثابتة يمكن أن توفر الاستقرار ، إلا أنه في ظروف التقلبات العالية ، يمكن أن تتسع فروق الأسعار بشكل كبير. هذا يمكن أن يزيد من تكاليف المعاملات للمتداولين خلال فترات عدم اليقين العالية في السوق.
- عدم الوصول المباشر إلى السوق: على عكس وسطاء ECN ، لا يوفر صانعو السوق وصولا مباشرا إلى سوق ما بين البنوك. هذا يعني أن الأسعار قد تكون ملحوظة قليلا مقارنة بأسعار السوق بين البنوك ، مما قد يؤدي إلى ارتفاع طفيف في تكاليف المعاملات.
- خطر التلاعب بالأسعار: على الرغم من ندرة حدوثها ، إلا أن هناك خطرا من أن بعض صناع السوق قد يتلاعبون بأسعار العرض والطلب لصالحهم. من الضروري اختيار صانع سوق منظم وذو سمعة طيبة لتقليل هذه المخاطر.
تأثير صناع السوق على الاسبريد
الاسبريد ، الفرق بين سعر الشراء (العرض) وسعر الطلب ، هو عامل حاسم في تداول العملات الأجنبية ، لأنه يمثل التكلفة المباشرة للمعاملة للمتداولين. يلعب صناع السوق دورا مهما في تحديد الاسبريد ، وفهم كيفية تأثيرهم على هذا الجانب يمكن أن يساعد المتداولين على اتخاذ قرارات أكثر استنارة.
كيف يحدد صناع السوق الاسبريد
يحدد صناع السوق الاسبريد بناء على عدة عوامل، بما في ذلك ما يلي:
- ظروف السوق: في الأسواق الهادئة والسائلة ، قد يقدم صناع السوق فروق أسعار أكثر إحكاما. بدلا من ذلك ، خلال فترات التقلبات العالية ، يمكنهم توسيع فروق الأسعار للتحوط ضد مخاطر تحركات الأسعار السريعة.
- المخاطر والتعرض: يقوم صناع السوق بتعديل فروق الأسعار لإدارة تعرضهم للمخاطر. إذا كان لديهم مركز كبير في اتجاه واحد ، فيمكنهم ضبط الاسبريد لتحفيز أو تثبيط الطلبات في نفس الاتجاه.
- التكلفة التشغيلية: تؤثر تكاليف تشغيل صانع السوق ، بما في ذلك تكاليف التكنولوجيا والتوظيف والامتثال التنظيمي ، أيضا على الاسبريد. يجب تغطية هذه التكاليف من خلال الاسبريد الذي يقدمونه للمتداولين.
العوامل المؤثرة على عرض الاسبريد الذي يقدمه صناع السوق
- سيولة زوج العملات: أزواج العملات الرئيسية ، مثل EUR / USD أو USD / JPY ، لديها عموما فروق أسعار أكثر إحكاما بسبب سيولتها العالية. في المقابل ، عادة ما يكون لأزواج العملات الغريبة ، مثل USD / ZAR (الدولار الأمريكي / راند جنوب إفريقيا) ، فروق أسعار أوسع بسبب انخفاض سيولتها.
- الوقت من اليوم: قد تختلف فروق الأسعار حسب الوقت من اليوم. خلال الجلسات الأكثر ازدحاما ، مثل تداخل جلسات لندن ونيويورك ، تميل فروق الأسعار إلى أن تكون أكثر ضيقا. خلال ساعات الذروة ، مثل الجلسة الآسيوية ، يمكن أن تتسع فروق الأسعار.
- تقلبات السوق: في أوقات التقلبات العالية ، مثل أثناء الإعلان عن البيانات الاقتصادية المهمة أو الأحداث الجيوسياسية ، يمكن لصانعي السوق توسيع فروق الأسعار للحماية من مخاطر تحركات الأسعار الحادة.
- سياسات الوسيط: لكل وسيط سياسته الخاصة فيما يتعلق بفروق الأسعار. يقدم بعض الوسطاء فروق أسعار ثابتة ، والتي تظل ثابتة بغض النظر عن ظروف السوق ، بينما يقدم البعض الآخر فروق أسعار متغيرة تتقلب مع سيولة السوق وتقلباته.
نسخ الرابط تم نسخ الرابط
